002239股票:忠旺集团有在a股借壳上市计划

lirong/2020-03-26/ 分类:今日股市行情
 

  中国忠旺控股有限公司(以下简称“中国忠旺”,01333.HK)作为全球领先的铝加工产品研发制造商,在回归a股的道路上经历了许多波折。后门中房股票(600890。SH)在2019年下半年,中国忠旺现在已准备好重返道路002239股票
  3月17日晚上。中国忠旺发布公告,披露潜在剥离的框架协议,并宣布恢复a股回归流程。公告显示,3月17日交易期结束后,中国忠旺全资子公司忠旺精炼投资有限公司与中房房地产有限公司签署了框架协议。忠旺精炼持有的辽宁忠旺集团有限公司约96.55%股权注入中房股份,实现辽宁忠旺在上海证券交易所上市。

002239股票:忠旺集团有在a股借壳上市计划

  随后,中忠旺的股票也发布了相关公告。根据公告,此次交易中忠旺集团的100%股权价值为305亿元。中房的股份将通过资产置换和发行股份的方式从忠旺国投国投国投国投国投基金购买(发行价格为6.16元/股)。本次交易拟处置的资产(目前为中房股份)定价为2亿元,将由忠旺精炼持有的忠旺集团股份的等值部分替代。

  事实上,忠旺集团有一个在a股借壳上市的长期计划。《每日财报》担心,早在2015年10月,中房重大资产重组暂停公告为忠旺集团借壳上市奠定了基础,但重组在不到四年后终止。

  根据进展情况,2016年1月。中房股份与忠旺中国投资(香港)有限公司签署《关于重大资产重组的框架协议》,拟向忠旺香港或其控制下的公司发行股份,并购买由忠旺香港直接或间接拥有的高质量目标资产,这些资产盈利能力强,符合相关监管要求。随后,中国忠旺和中房的股份通过向中国的上市公司注入一些中国忠旺中房的股份来协商目标资产的上市。

  2016年3月底,中国忠旺宣布了重组的细节。根据当时的公告,忠旺打算出售其子公司忠旺精炼为中房的股份,交易价格约为人民币282亿元。与此同时,出售中房新疆的股份,并向忠旺的细分市场出售39.33亿股股份,支付了中房的股份。交易完成后,通过拆分工业铝挤压业务实现中国忠旺的a股回归计划。然而,该交易受多种因素影响,而忠旺集团借壳a的动作非常缓慢。

  出人意料的是,经过近4年的策划,双方宣布终止重组,但没有结果。2019年8月,根据中房股票公告,公司自2017年底股票恢复交易以来,继续积极推进相关事宜,组织中介机构开展尽职调查等相关工作。但是,由于投入的资产范围较大,中介机构开展工作需要很长时间,而且一些中介机构在被监管机构备案期间需要更换等原因。重组无法如期进行。如今,重组结束6个月后,虽然忠旺集团继续“借壳”其中房的股份,重启其a计划,但是否能通过此次重大资产重组实现预期的分拆上市,仍存在不确定因素。

  《每日财报》担心最近售出的中国忠旺电解铝业务近年来由于生产成本高而出现亏损。根据其公布的财务报告统计,2018年和2019年。忠旺铝材税前分别损失约8 . 8亿元和8 . 1亿元。

  行业方面,从2011年中国忠旺开始,在原有工业铝挤压业务的基础上拓展到深加工业务,实施铝压延业务发展规划,建立工业铝挤压、工业铝挤压深加工和铝压延三大核心业务结构。铝模板业务转型始于2016年,但相应的应收账款增长迅速,利润没有很好地转化为现金流。

  数据显示,自2016年以来,中国忠旺的平均收集周期显著增加,2018年达到150天。库存周转天数和应付账款周转天数也大幅增加,2018年分别为169天和211天。相应的现金周期达到108天。与此同时,在过去10年中,中国忠旺的资产负债率也呈上升趋势,2018年达到近70%。

  其中,公司应收账款和票据2018年增加48.69亿元,2018年增加29.13亿元,约占公司应收账款和票据增长的60%。应收账款快速增长的原因是铝合金模板业务的账期相对较长,所占比例较大。

  据了解,中国忠旺为铝合金模板业务的下游客户提供了约6个月的会计期,形成了大量应收账款,占用了公司资金,导致2018年净经营现金流较去年同期大幅下降,销售资金存在提前归还的风险。

  2019年公司债券公开发行招股说明书称,过去三年和第一阶段忠旺集团经营活动产生的净现金流分别为43.89亿元、45.13亿元、2亿元和-2.12亿元。截至2019年6月底,忠旺集团计息债务余额为232.16亿元,其中短期债务为70.2亿元。同时,集团应付票据和应付账款合计105.33亿元。也可以看出,在资金的压力下,忠旺集团借壳a获得新的融资平台已经成为其最后的选择。

  中国忠旺的总裁兼执行董事表示,此次分拆是中国忠旺发展过程中的一个重要里程碑。所有交易完成后。中国忠旺将继续通过a股上市公司平台巩固其在铝挤压行业的领先地位,同时受益于快速增长的深加工业务和即将投产的铝压延业务。另一份评级报告显示,作为公司原材料的铝锭价格容易受到市场环境的影响。由于波动较大,经常会给运营带来不稳定的影响,给成本控制带来一定的压力。

  因此,可以看出中国忠旺需要列出来缓解当前的“干渴”。但话又说回来,无论哪种业务需要极高的资本,未来的利润都无法摆脱释放生产能力的需要。此外,《每日财报》还发现辽宁忠旺的股权结构已经悄然发生变化。

  2019年10月30日,中国忠旺公告宣布,公司间接全资子公司忠旺精化。辽宁忠旺,与国防与民用技术产业投资基金公司(基金一)签订增资协议,同意向辽宁忠旺注入10亿元现金。

  此外。忠旺精制。辽宁忠旺同日还与嘉兴力鼎昌浩股权投资合伙企业(有限合伙企业)(基金2)、淄博盈科百耀风险投资合伙企业(有限合伙企业)(基金3)签订了股权转让协议1。忠旺Refined同意将辽宁忠旺的约3.45%分别出售给基金2和基金3,每只售价10亿元人民币002239股票

  增资和转让完成后,持有忠旺的辽宁精炼基金、基金一、基金二和基金三的股份分别约为89.65%、3.45%、3.45%和3.45%,而辽宁忠旺仍将构成公司的间接子公司。

  因此,从外部看,中国忠旺回归a股也意味着国防与民用技术产业投资基金将作为新的战略投资者进入。

以上便是小编给大家带来的关于“002239股票"的有关资讯分享,希望能帮助到大家,请尊重并保护您的隐私。在您通过计算机设备、移动终端或其他设备获取我们的服务时,我们可能会收集和使用您的相关信息。
扩展阅读

热门文章

HOT NEWS
合川新闻网
Copyright 2003-2020 重庆伴游_合川新闻_合川二手房_合川人才网_合川论坛网站备案/许可证号:渝ICP备11038851号