配资世界:创造新的收入机会

xiaogan/2019-11-27/ 分类:股票配资新闻/阅读:

  美国最大的在线股票交易经纪公司查尔斯·施瓦布(Charles Schwab)25日宣布,将收购TD Ameritrade以换取股份,交易价值为260亿美元(1828亿元人民币)。富国银行的高级分析师迈克·梅奥表示,这笔交易将在财富管理领域创造一个“巨人”。

  上个月,美国两家最大的折扣经纪商相继宣布对股票交易实行零佣金。配资世界美国证券行业的一些分析师认为,在不久的将来,普通投资者的平台会减少,但从长远来看,投资者的成本可能会降低。鉴于最近几个月所有主要券商都在削减交易佣金,预计美国证券券商行业将经历大规模整合。

配资世界的指标分析

  对于国内证券公司来说,加快财富管理转型的步伐一直是客观现实。关于美国经纪人连续不断的大动作,他们真的能够利用空间向他们学习吗?他们是否足够强大以应对未来的挑战?

  美国查尔斯·施瓦布公司宣布以260亿美元收购德梅里证券在集体推出“零佣金”后,美国经纪人证券以一种突如其来、意想不到的方式开始了“强有力的联盟”。美国最大的在线股票交易经纪公司查尔斯·施瓦布(Charles Schwab)25日宣布,将收购TD Ameritrade以换取股份,交易价值为260亿美元(1828亿元人民币)。

  作为协议的一部分,Ameritrade股东将获得每股1.0837股查尔斯·施瓦布股票的股份,比交易消息公布前30天的平均价格高出17%。查尔斯·施瓦布(Charles schwab)和德梅里证券是美国最大的两家在线折扣经纪公司。两者的合并将服务于2400多万客户,客户资产规模超过5万亿美元(约35万亿人民币),其中查尔斯·施瓦布(charles schwab)为3.8万亿美元,德梅里(De Meri证券1.3)为1.3万亿美元。市场预计交易将于2020年下半年完成。

  查尔斯·施瓦布(charles schwab)总裁兼首席执行官沃尔特·博迪(Walter Betting)在一份声明中表示:“自成立以来,我们一直是第一个尊重德·默里证券的人。它是贴现经纪人的先驱,也是投资者和独立投资顾问的倡导者。”他还说,“我们共同致力于通过低成本、高质量的服务和技术来打破投资者和顾问的障碍。”

  德默里方面表示,将暂停寻找新的首席执行官,由执行副总裁兼首席财务官斯蒂芬博伊尔(Stephen Boyle)负责与查尔斯施瓦布(charles schwab)的整合。查尔斯·施瓦布(charles schwab)的现有股东将拥有合并公司69%的股份,德默里证券的现有股东将拥有合并公司18%的股份,持有道明美国银行43%股份的道明银行将拥有新公司13%的股份。

  交易完成后,两个经纪人的合并可能需要18至36个月。该公司预计,在交易完成后的三年内,其整合支出将达到16亿美元。市场对这笔交易的反应也相对积极。查尔斯·施瓦布在25日上涨2.3%,股票从20日上涨11%,至25日。AMTD。o 25日上涨7.58%,20日至25日上涨27.41%。

  整合能给各方带来什么?美国证券行业的一些分析师认为,鉴于最近几个月所有主要经纪公司的交易佣金减少,预计美国证券经纪行业将经历大规模整合。配资世界从长远来看,这种整合最终可以降低投资者的成本。JMP证券分析师德文·瑞安(Devin Ryan)表示,查尔斯·施瓦布与De Meri证券的交易将让这家经纪巨头削减成本,创造新的收入机会,改善客户平台。两家公司的合并预计将使道明美国公司的支出减少60%。

  对于普通投资者来说,在不久的将来选择会更少,但从长远来看,这可能是件好事。金融技术咨询公司资产地图的首席执行官亚当?亚当·霍尔特(Adam Holt)表示:“交易和投资管理的价格将继续下跌,最终通过减少对投资者的拖累为所有投资者服务。”

  美国经纪人证券在集体引入零佣金后,拉开了合并的帷幕。十一月国庆长假的第一天,大洋彼岸的经纪人证券开始集体宣布实施“零佣金”。10月1日,美国最大的在线证券公司查尔斯·施瓦布表示,将从10月7日起,将美国股票、ETF和期权的在线交易佣金从4.95美元降至0美元,预计这将使其季度收入减少3%至4%。

  查尔斯·施瓦布的主要竞争对手TD Ameritrade立即跟进。从10月3日开始,公司将取消美国经纪公司股票、ETF(国内和加拿大)和期权交易的网上上市佣金,并将佣金从6.95美元降至0美元短短几天内,许多美国证券券商,如E*Trade、Ally Invest和富达,相继宣布实施零佣金。他们可能会主动赢得更多的客户和市场份额。或防止客户流失,也被认为是不可逆转的行业趋势。从收入结构来看,零佣金对这些证券交易商的收入影响不大。就收入构成而言,美国运输署上季度仅从交易佣金中获得四分之一的收入。查尔斯施瓦布的佣金收入占其季度收入的3%至4%,这并不高。超过90%的收入来自利息和财富管理。佣金的取消对公司影响不大。

  根据查尔斯·施瓦布(Charles Schwab)2018年度报告,全年总净收入增加了15亿美元,增幅为18%,主要是因为净利息收入增加了15亿美元,增幅为36%。根据查尔斯·施瓦布(charles schwab)今年第三季度的报告,该公司第三季度实现收入27亿美元,同比增长5%,主要得益于其在客户和全方位服务模式上的持续成功。净利息收入比去年同期增长7%,达到16亿美元,这主要是由于投资回报普遍增加和客户现金分配增加。

  对于大多数美国证券经纪人来说,他们有更广泛和多样化的业务,可以弥补佣金收入的大部分损失。例如,这些证券公司可以从智能投资和专有投资产品中获得手续费收入,并从托管基金中收取利息收入。

  国内证券公司加快财富管理转型然而,无论此次收购的长期意义有多大,这一交易都震惊了华尔街分析师,他们认为电子交易(E*Trade)等小型券商最有可能成为此次收购的目标。与此同时,这笔交易将会给其他经纪人带来压力,比如零佣金代表罗宾汉(Robinhood)。

  然而,我们的读者最关心的是这次交易会对国内证券交易商的重要性。然而,记者咨询的卖家研究人员没有分析具体目标。这项交易早就被美国证券行业谈论过了。富国银行高级分析师迈克·梅奥(Mike Mayo)在上周四给客户的一份报告中表示,这笔交易将在财富管理领域创造一个“巨人”。

  可以看出,无论是在美国还是在国内,财富管理的最终立足点是证券公司的重要权力点。近年来,国内证券公司也在进行并购,加强其财富管理能力实际上是他们的重要目标。例如,CICC收购CICC证券(现更名为CICC财富证券),以提高其客户财富管理覆盖面,加强零售客户覆盖面;例如,中信证券收购广州证券也是为了增强其在华南地区经纪业务的竞争力。

配资世界的分布位置

  中信建设投资证券非银行首席分析师赵冉表示,零佣金经纪业务模式将转移客户,通过财富管理等方式赚钱的理念将再次升级。预计未来将有更多的海外证券公司进入市场。如果没有高附加值的衍生业务提供稳定的收入,小型证券公司将面临压力,行业集中度的提高将进一步加快。配资世界国泰君安刘新齐在此前的一篇研究论文中表示,在减少家政工人的压力下,迫切需要进行财富管理转型。国内证券公司理财业务的转型受到三个方面的阻碍:

  首先,国内监管政策限制证券公司代表客户管理资金。证券公司不能自由控制客户的资产。二是中国家庭资产配置中的金融资产相对较低(占12%),股票市场相对波动,投资者仍以交易为主,国内券商理财发展的土壤仍有待成熟。第三,国内证券公司尚未形成以客户为中心的组织结构,无法为客户提供有效的财富管理服务。如果放松管制和业务转型有质的突破,国内证券公司在实施零佣金和加快财富管理转型方面可能会取得很大进展。

阅读:
合川新闻网
微信二维码扫一扫
关注微信公众号

Copyright 2003-2016 网贷_重庆伴游_合川新闻_合川二手房_合川人才网_合川论坛网站备案/许可证号:渝ICP备11038851号

二维码
意见反馈 二维码